Облигации для новичков: как дать деньги в долг государству и заработать

Если спросить случайного прохожего, что такое облигации, он скорее всего вспомнит что-то про «скучные бумажки для пенсионеров» или про «сложно и непонятно». А зря. В 2026 году, когда ставки по вкладам начали ползти вниз, а инфляция всё ещё кусается, именно облигации стали тем самым инструментом, который позволяет и деньги сохранить, и доход получить .

Давайте представим ситуацию. Ваш друг просит в долг 100 тысяч рублей и обещает каждый месяц платить процент, а через год вернуть всё целиком. Вы ему верите, даёте деньги и спите спокойно. Облигация — это точно такая же история, только вместо друга выступает государство или крупная компания. Только в отличие от друга, они обязаны вернуть деньги по закону, и расписка у них официальная, биржевая.

В этой статье я расскажу, как обычному человеку подружиться с облигациями, сколько на них можно заработать и, что важнее, как не потерять своё.

Что такое облигация простыми словами?

Облигация — это долговая расписка. Только не на салфетке, а оформленная по всем правилам фондового рынка .

У неё есть четыре главных параметра, которые нужно знать:

• Номинал. Это сумма, которую вам должны вернуть в конце (обычно 1000 рублей) .
• Купон. Это те самые проценты, которые вам платят за пользование деньгами. Могут платить раз в месяц, раз в квартал или раз в полгода .
• Срок погашения. Дата, когда должник обещает вернуть номинал. Может наступить через год, а может через десять лет .
• Эмитент. Кто должен: государство, регион, банк или завод .

Когда вы покупаете облигацию, вы становитесь кредитором. Вы не владеете долей компании (как в акциях), но вы её кредитор. А у кредиторов, как известно, прав больше, чем у совладельцев.

Как на них зарабатывать? Три способа

Многие думают: «Купил бумажку и сиди жди, когда проценты капают». В целом да, но есть нюансы. Реальный заработок складывается из трёх вещей.

1. Купоны — классика жанра

Вы просто держите бумагу, а эмитент исправно перечисляет вам деньги. Если купон фиксированный, вы заранее знаете всю математику до копейки. Если купон плавающий, то сумма может меняться. Например, привязываться к ключевой ставке ЦБ: ставка выросла — купон вырос, и наоборот .

2. Дисконт — когда дешевле = дороже

Бывают облигации, по которым купоны вообще не платят (их называют дисконтными или бескупонными). Но продают их дешевле номинала. Купили за 800 рублей, а через год получили 1000. Ваш доход — 200 рублей разницы .

3. Рыночный рост — когда цена идёт вверх

Цена облигации на бирже не стоит на месте. Если ключевая ставка падает, старые облигации с высоким купоном становятся «лакомым кусочком», и их цена растёт. Продал дороже, чем купил, — получил дополнительную прибыль .

Какими бывают облигации? Короткий гид по видам

Чтобы не заблудиться в выборе, давайте разложим все облигации по полочкам.

По степени надёжности (кто эмитент)

По способу начисления дохода

• Постоянный купон. Сколько и когда платят, известно на годы вперёд. Удобно для планирования .
• Плавающий купон. Привязан к ставке RUONIA или ключевой ставке. Если ставки поползут вверх, вы не в прогане .
• Индексируемый номинал (ОФЗ-ИН). Номинал каждый месяц пересчитывается под официальную инфляцию. Защита от обесценивания денег .

По сроку жизни

• Краткосрочные (1-3 года). Мало колеблются в цене. Подходят, если деньги скоро понадобятся .
• Среднесрочные (3-7 лет). Золотая середина .
• Долгосрочные (более 7 лет). Сильно прыгают в цене при изменении ставок. Но если ставки падают, на них можно хорошо заработать .

Почему 2026 год — интересное время для облигаций?

Сейчас сложилась уникальная ситуация. Ключевая ставка, хоть и остаётся высокой, начала снижаться (с 21% до 16% в начале года) . Инфляция замедляется, но доходность по облигациям всё ещё выше официальной инфляции . Это значит, что, купив ОФЗ с фиксированным купоном сейчас, вы «замораживаете» высокую доходность на несколько лет вперёд .

Объём рынка корпоративных облигаций только растёт. Компаниям стало сложнее брать кредиты в банках, и они активно занимают у населения . В 2025 году объём размещений вырос на 71% . Выбора стало много — на любой вкус и цвет.

Главная опасность: кому нельзя давать в долг

Было бы всё так радужно, все бы давно стали рантье. Но риск есть всегда. И главный риск по облигациям — дефолт. Это когда компания обанкротилась и не может вернуть ни денег, ни процентов .

В 2026 году эксперты бьют тревогу: от 20% до 25% корпоративных облигаций находятся в зоне повышенного риска . Особенно это касается небольших компаний, строителей, логистов и торговых сетей. У них высокая долговая нагрузка, а спрос упал.

Как понять, что компания надёжная?

1. Смотрите на рейтинг. Если у облигации рейтинг ниже "BBB-" — это уже «мусорная» зона, или высокодоходные облигации (ВДО). Там доходность зашкаливает, но и риск потерять всё — реальность .
2. Изучайте, чем занимается компания. Если это производство еды или газа — одно дело. Если стройка или стартап — совсем другое.
3. Помните про суборды. Есть особые облигации (субординированные), по которым при банкротстве деньги отдадут в последнюю очередь, после всех остальных кредиторов .

Вопросы и ответы

1. Сколько нужно денег, чтобы купить облигации?

Обычно одна облигация стоит около 1000 рублей. Можно начать даже с 10 000 рублей, купив 10 штук одного выпуска. Есть ещё «народные облигации», которые продаются на маркетплейсах без брокерского счёта .

2. Облигации и вклад — что выгоднее?

В начале 2026 года облигации зачастую выгоднее. Вклады уже начали дешеветь, а доходность хороших облигаций всё ещё держится на уровне 15–16% . Но вклады застрахованы государством (до 1,4 млн), а облигации — нет. Тут выбор между «чуть выше доход» и «стопроцентная гарантия» .

3. А налоги платить с облигаций нужно?

Да. Купонный доход облагается налогом 13% (или 15%, если доход большой). Но есть хитрость: налог часто удерживает сам брокер, вам ничего считать не нужно. А если вы владеете ОФЗ, налог с купонов вообще не берут (льгота) ?

4. Что такое НКД и почему я должен его платить?

НКД — это накопленный купонный доход. Представьте, что вы покупаете облигацию в середине купонного периода. Тот, кто продаёт её вам, держал её какое-то время и должен получить свой кусок купона за эти дни. Вы платите ему этот НКД сверх цены. А потом, когда придёт время купона, вам выплатят купон целиком . Всё честно.

5. Могу ли я проиграть все деньги?

Запросто, если купите облигации компании-банкрота (дефолт). Чтобы этого избежать, берите ОФЗ или облигации голубых фишек (Сбер, Газпром, Лукойл). Доход там ниже, но спать будете спокойно .

6. Как часто платят купоны?

По-разному. Чаще всего два или четыре раза в год. Иногда — раз в месяц. В карточке облигации всегда виден график платежей .

7. Что будет, если я захочу продать облигацию до срока погашения?

Ничего страшного. Вы просто продаёте её на бирже другому инвестору по текущей рыночной цене. Если цена выросла — заработаете сверх купона. Если упала — можете быть в небольшом минусе, но купонный доход обычно перекрывает эти колебания, если держать бумагу прилично .

8. А что сейчас с валютными облигациями?

Раньше были еврооблигации в долларах, но после 2022 года с ними сложно. Сейчас есть замещающие облигации — это когда российские компании перевыпустили свои долларовые долги в рублях, но привязав их к курсу доллара. По сути, это защита от девальвации рубля .

9. Какую стратегию выбрать новичку?

Очень простая и рабочая схема: покупаете надёжные облигации (ОФЗ или Сбер), получаете купоны, а на эти купоны раз в квартал покупаете акции надёжных дивидендных компаний. Так вы и яйца сохраните, и курочку, которая несёт золотые яйца, постепенно заведёте .

Заключение

Облигации — это не скучно. Это понятный и предсказуемый инструмент, который позволяет вашим деньгам работать, пока вы занимаетесь своими делами. В 2026 году, когда высокая ключевая ставка постепенно уходит в прошлое, у нас есть последний шанс «запарковать» деньги под хороший процент на годы вперёд.

Не гонитесь за бешеной доходностью в 20% от малоизвестной конторы. Выберите надёжного заёмщика, диверсифицируйте риски и спите спокойно. А полученные купоны можно тратить на жизнь или реинвестировать — тут уже каждый решает сам.

Над материалом работала команда специалистов ООО «ФИНАНСОВЫЕ ЭКСПЕРТЫ» .